2025 年银行理财行业进入 “深度转型攻坚期”：截至 11 月末，全市场已有 18 家理财公司（占总数的 35%）完成董事长或总经理换届，创资管新规实施以来年度换帅峰值；同时，理财公司权益类产品规模突破 1.2 万亿元，股权投资占比从 2024 年的 8% 提升至 15%，成为打破 “固收依赖” 的关键突破口。吴老师团队结合 12 年资管行业研究经验，从行业变局拆解、投资机会挖掘到合作服务落地，为客户提供银行理财转型期的全景式配置方案。
一、行业变局：换帅潮与股权投资的双重突破
（一）理财公司密集换帅：战略调整的 “信号灯”
2025 年银行理财公司换帅呈现 “范围广、频率高、目标明” 三大特征，背后是行业转型的深层需求：
战略转型驱动：8 家换帅公司明确提出 “权益投资扩容” 目标，计划将权益类产品占比从 10%-15% 提升至 20%-25%，如农银理财新任总经理来自券商权益投研背景，上任后首月即成立科技主题股权投资产品；
合规风控强化：6 家城商行理财公司换帅后新增 “合规总监直报机制”，针对 2024 年出现的 3 起股权项目踩雷事件，建立 “投前尽调 - 投中监控 - 投后退出” 全流程风控体系；
业绩压力倒逼：4 家股份行理财公司因固收产品收益率连续 6 个月低于行业均值（2.8%），通过换帅引入 “固收 + 权益” 复合管理人才，推动产品收益结构优化；
“理财公司换帅不是简单的人事调整，而是行业从‘固收为主’向‘多元配置’转型的战略信号。” 吴老师在银行理财专题会上强调，当前换帅公司的权益投研团队平均扩容 30%，其中具备 PE/VC 经验的人才占比从 2024 年的 12% 升至 25%，为股权投资突破奠定基础。
（二）股权投资新实践：打破 “固收依赖” 的关键
2025 年理财公司股权投资从 “试水探索” 进入 “规模化落地” 阶段，形成 “三类模式 + 四大领域” 的格局：
