股票合作老吴：中金调研正海生物、农产品等 3 股，解码机构标的投资机遇与合作方案

www.gphztz.com | 作者:吴老师股票合作QQ群：861573022 | 发布时间: 2025-11-22 | 61 次浏览 | 分享到:

2. 中金调研核心关注点

调研显示，2025 年 Q3 正海生物口腔修复膜在基层医院（县级及以下）的销售额同比增长 60%，渗透率从 10% 提升至 18%，主要受益于 “医疗新基建” 政策下基层口腔医院设备升级与医生培训；公司计划 2026 年将基层渗透率提升至 25%，对应新增营收超 5 亿元。

公司自主研发的 “可吸收骨修复材料” 已完成 III 期临床，预计 2026 年 Q1 获批上市，该产品性能对标进口品牌（如瑞士盖氏），价格低 30%，上市后有望快速抢占市场，预计首年销售额达 3 亿元。

2025 年 Q3 公司在印尼、越南等东南亚国家实现营收 0.8 亿元，同比增长 120%，主要通过与当地口腔连锁机构合作（如印尼 RSIA 口腔医院）；计划 2026 年新增泰国、马来西亚市场，海外营收占比从 5% 提升至 10%。

3. 核心竞争力与业绩预期

竞争壁垒：拥有 “再生医学材料” 相关专利 58 项，产品获批文号 12 个，是国内少数具备 “口腔 + 骨科 + 皮肤” 多领域修复材料布局的企业，研发投入占比达 15%（高于行业平均 10%）；

业绩预期：中金预测 2025 年公司营收达 18 亿元（同比增长 30%），净利润达 6.5 亿元（同比增长 35%），毛利率维持在 85% 以上（生物医疗行业高毛利特性）；2026 年受益于新品上市与海外拓展，营收有望突破 25 亿元，净利润超 9 亿元。

4. 资金信号

（二）农产品（000061.SZ）：农业供应链龙头，效率升级释放价值

1. 公司简介与核心业务

农产品是国内农业供应链领域龙头，核心业务包括 “农产品批发市场运营、冷链物流服务、供应链数字化”，目前在全国运营 48 家农产品批发市场（覆盖北京、上海、深圳等核心城市），冷链仓储规模达 200 万立方米，2025 年上半年营收达 65 亿元，同比增长 12%。

2. 中金调研核心关注点