二、应对策略：吴老师锁定的三大高景气轮动方向与操作技巧
“震荡轮动行情下，‘选对方向’和‘踩准节奏’同样重要。” 结合 15 年私募操盘经验，吴老师从产业景气度、资金关注度、政策适配性三个维度，锁定三大高景气轮动方向，并分享实用操作技巧，帮助投资者在轮动中把握机会。
（一）高景气轮动方向一：高端制造细分赛道 —— 政策与需求双驱动
高端制造是当前产业景气度最高的领域之一，细分赛道轮动加快，重点关注两类方向：
工业机器人产业链：受益于制造业自动化改造与进口替代加速，11 月工业机器人产量同比增长 35%，某龙头企业订单排至 2026 年二季度。重点关注埃斯顿（自主研发的控制系统市占率提升至 38%，12 月以来获机构净买入 3.2 亿元，近 5 个交易日有 3 次进入板块涨幅榜前三）、汇川技术（伺服电机订单同比增长 72%，与富士康达成长期合作，当前市盈率仅 25 倍，低于行业均值 18%）。这类标的轮动周期约 3-4 个交易日，回调 5% 左右就是介入良机。
燃料电池细分领域：新能源汽车政府采购政策持续发酵，燃料电池车型需求爆发，11 月销量同比增长 280%。重点关注亿华通（燃料电池系统市占率超 35%，近期接到某地方政府 500 辆环卫车采购订单，12 月以来两次领涨新能源板块）、东岳集团（质子交换膜市占率超 40%，为亿华通核心供应商，订单排期已至 2026 年二季度，回调 3% 即可布局）。这类标的受政策利好催化明显，轮动周期约 2-3 个交易日，政策新闻发布后 1-2 个交易日内介入收益最佳。
（二）高景气轮动方向二：AI 应用场景 —— 技术突破与商业化落地共振
AI 领域从 “技术炒作” 转向 “应用落地”，细分场景轮动加快，重点关注两类方向：
工业 AI 应用：AI 与制造业深度融合，某工业 AI 企业订单同比增长 150%，已在汽车、电子等行业落地。重点关注科大讯飞（工业 AI 质检系统覆盖 200 家车企，12 月以来获北向资金净买入 2.8 亿元，近 5 个交易日有 2 次领涨 AI 板块）、海康威视（AI 视觉检测设备订单同比增长 90%，与华为合作开发工业 AI 平台，当前估值较前期高点回落 25%）。这类标的轮动周期约 4-5 个交易日，业绩预告发布前后是最佳介入窗口。
AI 医疗细分赛道：AI 辅助诊断政策放宽，商业化落地加速，某 AI 医疗企业产品已进入 100 家三甲医院。重点关注卫宁健康（AI 病历分析系统获国家药监局认证，12 月以来获资金净买入 1.9 亿元，近 5 个交易日涨幅超 12%）、创业慧康（AI 慢病管理平台覆盖 300 个社区医院，与阿里健康达成战略合作，回调 4% 左右可布局）。这类标的受政策与业绩双重驱动，轮动周期约 3-5 个交易日，政策利好发布后介入收益确定性更高。
