（二）错杀成长主线：被低估的潜力股
8 月以来的第三轮重估中，部分行业因情绪面冲击遭遇过度抛售，实则基本面稳健，具备强烈的修复动能。老吴重点关注电子、医药等 “错杀” 板块，其筛选标准为 “2025 年净利润增速≥15%、近期跌幅超 20%、机构持仓占比≥15%”：
标的名称 | 股票代码 | 核心亮点 | 估值表现 | 布局策略 |
舜宇光学科技 | | 光学镜头龙头，车载镜头市占率 35%，Q3 营收增 12% | PE 22.5 倍，较历史均值低 30% | 回调至前期低点加仓，仓位 8%，目标涨幅 30%，止损 7% |
药明生物 | | 生物药 CDMO 龙头，订单储备超 300 亿元，AI 驱动研发效率提升 30% | PE 38.2 倍，PEG 0.95 | 5 日线企稳建仓，动态跟踪订单落地，止盈线 35% |
长城汽车 | | 新能源汽车市占率 8%，海外销量增长 58%，估值较 A 股折价 22% | PE 18.6 倍，PB 2.1 倍 | 分批建仓，每跌 5% 加 2%，长期持有 |
（三）科技重估主线：流动性改善后的弹性标的
港股科技板块近期回调超 15%，但老吴强调 “回调即是机会”：“恒生科技指数预期市盈率相对盈利增长率 (PEG) 仅 0.85，低于盈利增长率，且美联储降息预期升温将改善流动性环境，科技板块有望迎来估值修复。” 重点关注三类标的：
AI 产业链：聚焦算力基础设施，如商汤 - W（0020.HK），AI 大模型落地带动营收增长 45%，当前 PE 仅 42 倍，处于历史 25% 分位；
消费电子：受益于苹果新品周期，如立讯精密（002475.HK），Q3 净利润增 28%，估值较年内高点回落 32%；
互联网平台：监管环境改善叠加盈利复苏，如腾讯控股（0700.HK），股息率 3.1%，游戏业务增速回升至 15%。
三、A 股策略：调整后的三类布局线索
面对 AI 叙事争论、流动性收紧与地缘扰动，老吴团队的 “市场中枢监测模型” 显示：“当前 A 股调整已初步具备空间感，沪深 300 指数 PE-TTM 回落至 11.2 倍，接近近 3 年均值的 105%，9 月下旬市场中枢位（3150 点）将形成强支撑，后续随着海外流动性预期改善，行情将逐步回归健康。” 配置上围绕三大主线：
（一）低位内需消费：确定性修复机遇
老吴结合金工模型提示：“本周行业轮动模型加大对低位消费板块的押注，核心逻辑在于 CPI 回升与估值安全边际。” 重点关注两类标的：
