（二）老吴的算力赛道研判体系：三步锁定真机会
普通投资者常陷入 “算力概念炒作” 的误区，老吴团队通过 22 年实战总结出 “三维筛选法”，提前锁定机构重仓的核心标的：
算力强度量化：建立 “行业算力强度指数”，从算力需求量、技术迭代速度、产能利用率三大指标打分，仅选择指数高于 80 分（高算力需求）且增长趋势明确的赛道。
技术壁垒验证：要求企业具备 “核心专利数量≥50 项 + 研发投入占比≥15%+ 关键技术国产化率≥60%” 三重特征，剔除仅靠概念蹭热点的伪算力标的。
资金动向确认：追踪机构持仓与北向资金变化，要求单标的机构持股比例≥30%，且近 3 日资金净流入超 5 亿元，确保标的获专业资金认可。
二、算力产业链四大主线：机构重仓的盈利图谱
基于上述研判体系，老吴团队结合 23 家机构研报观点，锁定四大核心领涨主线，每条主线均附上 “驱动逻辑 + 核心标的 + 操作要点”，为投资者提供精准参考：
（一）主线一：AI 硬件 —— 算力产业的 “核心基石”
核心驱动逻辑
AI 硬件是算力产业链的核心环节，涵盖 AI 芯片、服务器、光模块等关键部件，受益于国产替代与需求爆发双重驱动。2025 年 Q3 国产 AI 芯片市场规模同比增长 180%，AI 服务器出货量增速达 120%，中金证券将 AI 硬件列为算力产业链 “第一推荐方向”，认为其具备 “技术壁垒高 + 替代空间大 + 业绩弹性足” 的核心优势。
核心标的与操作要点
标的名称 | 股票代码 | 核心亮点 | 近期表现 | 操作建议 |
寒武纪 | 688256 | AI 芯片龙头，思元 590 性能接近国际主流，Q3 净利润增长 120% | 近 3 日涨幅 22.3%，机构加仓 1.5 亿股 | 短期看 20 日线支撑，目标涨幅 30% |
海光信息 | 688041 | 深算系列芯片市占率突破 18%，绑定头部服务器厂商，研发强度 25% | 近 3 日涨幅 18.7%，融资余额增幅 30% | 回调至 10 日线可加仓，止损 12% |
浪潮信息 | 000977 | AI 服务器市占率全球前三，国内份额超 35%，Q3 订单增长 80% | 近 3 日涨幅 15.2%，资金净流入 8.6 亿元 | 持有至年报预告，止盈线 25% |
中际旭创 | 300308 | 光模块龙头，400G 产品出货量全球第一，海外收入占比 60% | 近 3 日涨幅 13.5%，北向资金持仓提升至 9% | 中长期布局，波段操作 |
老吴点评：“AI 硬件是算力产业链的‘卖铲人’，优先选择有核心技术壁垒且绑定头部客户的标的，这类企业能在国产替代浪潮中持续抢占市场份额。”
