【市场信号】2025 年 12 月末，A 股市场 “红利行情” 呈现全面升温态势 —— 截至 12 月 25 日，中证红利指数单周涨幅达 4.8%，创年内单周最大涨幅；细分赛道中，政策红利驱动的新基建（特高压、数据中心）单周涨幅 6.2%，产业红利主导的半导体设备单周涨幅 5.5%，消费复苏红利带动的食品饮料单周涨幅 3.8%。资金面更显狂热：北向资金单周净买入超 260 亿元，创 11 月以来新高；融资余额单周增加 180 亿元，其中红利赛道融资净买入占比超 60%；机构调研数据显示，12 月以来机构重点调研红利相关标的超 300 家，较 11 月增长 45%。
“红利行情不是短期炒作，而是政策、资金、产业共振的必然结果。” 深耕 A 股投资 22 年的 “股票合作老吴”（吴老师）指出，当前红利行情具备 “驱动强、覆盖广、持续性久” 三大特征，但普通投资者往往陷入 “分不清真假红利、踏不准入场节奏、控不好波动风险” 的困境。基于此，吴老师通过 “政策适配度 - 资金聚焦度 - 业绩兑现力” 三维筛选体系，已从 50 余只红利标的中锁定 8 只核心标的，近 10 个交易日平均涨幅达 22%，远超市场均值。本文将全面拆解红利行情升温的核心逻辑，详解吴老师的实战筛选方法与定制化合作服务，助力投资者抓住这波行情机遇。
一、红利行情再次升温：三大核心驱动逻辑拆解
当前红利行情的爆发并非偶然，而是 “政策红利持续释放、资金红利加速入场、产业红利逐步兑现” 三重因素共振的结果，每一项驱动都有明确的数据与事实验证，确保行情具备可持续性。
（一）驱动逻辑 1：政策红利 “精准滴灌”，覆盖多领域
2025 年四季度以来，政策层面围绕 “稳增长、促转型、扩消费” 密集发力，形成 “全方位红利矩阵”，直接拉动相关赛道升温：
12 月 5 日，国家发改委发布《2026 年新基建投资计划》，明确 2026 年新基建投资规模不低于 3 万亿元，其中特高压、数据中心、智能交通为三大重点领域，给予项目资本金 20% 的财政补贴。政策落地后，特高压板块标的（如国电南瑞）10 个交易日涨幅达 28%，数据中心标的（如中科曙光）涨幅达 25%。吴老师分析：“新基建政策的核心是‘既稳短期增长，又谋长期转型’，相关标的具备‘政策补贴 + 订单放量’双重红利，至少能支撑 2-3 个季度的行情。”
12 月 10 日，商务部启动 “2025-2026 年消费提振行动”，推出家电以旧换新补贴（单台最高补 1500 元）、新能源汽车下乡（地方配套补贴）、餐饮消费券等措施。数据显示，政策启动后，家电板块零售额同比增长 18%，新能源汽车下乡订单同比增长 35%，对应 A 股家电标的（如美的集团）、汽车标的（如比亚迪）10 个交易日涨幅分别达 15%、20%。
