以浪潮信息为例，QFII 持仓占比 3.2%（17 只中最高），前三大持仓机构为贝莱德、先锋领航、挪威主权基金，2025 年三季度合计增持 1.2 亿股，对应持仓市值增加 28 亿元。其核心逻辑在于：AI 服务器市占率国内第一，且推出支持 “分时共享” 的新一代服务器，可将单台设备算力利用率从 60% 提升至 85%，完全契合《意见》中 “算力复用” 的要求。
三、吴老师三维筛选体系：从 17 只 QFII 重仓股中锁定核心标的
吴老师强调：“算力新政下的投资，需同时把握‘政策红利的持续性、外资配置的稳定性、业绩增长的确定性’，通过三维筛选剔除伪受益标的，抓住真龙头。” 其 “政策适配度 - QFII 持仓浓度 - 业绩兑现力” 体系已从 17 只重仓股中锁定 5 只核心标的，近 1 个月推荐标的平均涨幅达 25%，远超算力板块均值 18%。
（一）第一维度：政策适配度 —— 锁定真受益标的
核心评估 “业务与政策措施的关联深度”，避免 “间接受益” 或 “概念炒作”，具体标准：
经筛选，17 只重仓股中仅 8 只满足 “政策适配度≥80 分”（满分 100），进入下一维度筛选。
（二）第二维度：QFII 持仓浓度 —— 验证外资认可强度
重点分析 “QFII 持仓比例、变动趋势、机构质量”，判断外资配置的稳定性：
此维度筛选后，4 只标的进入最终业绩验证环节。
（三）第三维度：业绩兑现力 —— 确保成长可持续
通过 “营收增速、毛利率、订单储备” 评估业绩真实性与持续性：
