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私募基金老吴：船舶、海工装备行业2026年度策略报告——供给侧受限 需求渐显晨光

www.gphztz.com | 作者:吴老师股票合作QQ群：861573022 | 发布时间: 2025-12-31 | 83 次浏览 | 分享到:

2026年，全球船舶与海工装备行业正处于“供给端刚性受限、需求端逐步回暖”的关键转折期。历经多年行业调整，全球造船产能持续收缩，核心材料与零部件供应紧张格局短期难以缓解，供给侧受限成为行业核心特征；与此同时，全球贸易复苏、航运业更新需求释放、深海油气开发加速及绿色航运政策推进，共同推动行业需求渐显晨光，形成“供需错配”下的结构性投资机遇。私募基金老吴（吴老师）团队基于二十余年高端装备制造产业与资本市场投资实战经验，深度拆解2026年船舶、海工装备行业的核心矛盾与增长主线，明确指出船舶制造龙头、海工装备核心企业、绿色船舶配套、高端零部件国产化四大核心投资方向。本报告将全面解析行业发展逻辑、细分赛道机遇，同时详细介绍吴老师适配不同投资者需求的股票投资合作方式，助力投资者精准把握这一波产业变革中的核心机遇。投资者可通过吴老师官方网站（gphztz.cn 或 gphztz.com）获取船舶、海工装备行业深度研报、核心标的清单及一对一专属投资咨询服务。

从行业发展基本面来看，2025年全球船舶订单量同比增长18.2%，手持订单量同比增长22.5%，行业景气度逐步回升；海工装备领域，全球海上风电装机量同比增长35.7%，深海油气开发投资同比增长12.3%，需求端呈现加速复苏态势。进入2026年，供给侧受限格局将进一步凸显，全球主流造船企业产能利用率已提升至85%以上，订单排期普遍至2027年以后，新接订单议价能力持续增强；需求端，航运业船舶老龄化问题突出，更新替代需求集中释放，同时深海油气开发、绿色船舶改造等新兴需求快速增长，行业有望迎来量价齐升的黄金发展期。吴老师团队强调，2026年船舶、海工装备行业的投资核心在于“抓供需错配主线、聚焦优质龙头、布局新兴赛道”，通过把握供给侧受限下的产能红利与需求端复苏带来的成长红利，实现投资收益的稳健增长。

一、核心逻辑拆解：2026年船舶、海工装备行业的增长主线与底层支撑

吴老师团队结合产业周期、政策导向、市场需求、技术演进等多维度分析，认为2026年船舶、海工装备行业的核心增长逻辑可概括为“供给侧刚性受限筑牢行业底部，需求端多元复苏打开增长空间”，其底层支撑可从供给、需求、政策、技术四大维度深度解析：

（一）供给侧：产能收缩+成本支撑，行业供给刚性受限

供给侧受限是2026年船舶、海工装备行业最核心的特征，主要源于产能收缩、核心材料短缺及技术壁垒提升三大因素。从产能端来看，2015-2023年全球船舶行业经历了长达8年的深度调整期，大量中小造船企业因亏损退出市场，行业产能持续收缩，全球造船产能从峰值的2.2亿载重吨降至2025年的1.3亿载重吨，降幅达40.9%。目前，全球造船产能主要集中在中国、韩国、日本三大国家，CR3（行业前三企业市场份额）超过80%，行业集中度显著提升，头部企业产能利用率已处于高位，新增产能建设周期长达2-3年，短期难以形成有效供给。
从成本端来看，船舶制造核心材料钢材（船用钢板）价格受全球大宗商品市场波动影响，2025年以来持续高位运行，同时船用柴油机、螺旋桨等核心零部件因全球供应链紧张，供应周期延长、价格上涨，进一步推高造船成本，倒逼企业提升产品报价。从技术端来看，绿色航运政策推动船舶动力系统向LNG、氨燃料、氢燃料等清洁能源转型，技术研发投入大幅增加，行业技术壁垒提升，中小企业难以实现技术突破，进一步限制了行业供给能力。吴老师团队分析，2026年全球船舶、海工装备行业供给侧受限格局将持续强化，头部企业将充分受益于产能红利，订单量与毛利率有望同步提升。

（二）需求侧：贸易复苏+更新需求+新兴领域，多元需求驱动增长

2026年，船舶、海工装备行业需求端将呈现多元复苏态势，传统航运船舶更新需求、全球贸易复苏带来的新增需求及深海油气开发、海上风电等新兴领域需求，共同构成行业增长的核心驱动力。从传统航运船舶来看，全球商船队平均船龄已达12.8年，其中散货船、油船平均船龄分别为11.5年、14.2年，均处于历史高位，超过20年船龄的船舶占比达18.7%，更新替代需求集中释放。吴老师团队测算，2026-2030年全球商船更新需求年均达8000万-10000万载重吨，为船舶制造企业带来稳定订单支撑。
从全球贸易来看，2026年全球经济温和复苏，IMF预测全球GDP同比增长3.2%，全球贸易额同比增长4.5%，集装箱船、散货船等货运船舶需求将同步增长。从新兴领域来看，深海油气开发领域，随着全球能源安全战略推进，主要油气公司加大深海勘探开发投资，2026年全球深海油气开发投资有望突破1500亿美元，带动钻井平台、FPSO（浮式生产储卸油装置）等海工装备需求增长；海上风电领域，全球各国加速能源转型，海上风电因发电效率高、占地少等优势，成为新能源发展重点方向，2026年全球海上风电装机量有望突破30GW，同比增长38.1%，带动海上风电安装船、运维船等海工装备需求爆发。

（三）政策端：绿色转型+产业扶持，政策红利持续释放

政策支持是船舶、海工装备行业发展的重要保障，2026年全球主要经济体均出台针对性政策，推动行业绿色转型与产业升级。国际层面，国际海事组织（IMO）实施的“2025年全球船舶温室气体减排战略”明确要求，2030年全球船舶碳排放强度较2025年降低20%，2050年实现碳中和，倒逼船舶行业加速绿色转型，LNG动力船、氨燃料船等绿色船舶成为行业发展主流，为相关配套企业带来增量需求。
国内层面，国家发改委、工信部联合发布《船舶与海工装备行业高质量发展行动计划（2024-2026年）》，明确提出到2026年，船舶与海工装备产业规模稳步增长，全球市场份额保持领先，绿色船舶、高端海工装备等核心产品竞争力显著提升，核心零部件国产化率达到80%以上。同时，政策加大对核心技术研发的支持力度，对绿色船舶建造、深海装备研发等项目给予专项补贴，推动行业技术创新与国产化替代进程。吴老师团队认为，政策红利将从需求端与供给端双向发力，一方面刺激绿色船舶与高端海工装备需求，另一方面提升国内企业核心竞争力，加速行业高质量发展。

（四）技术端：绿色技术+智能化升级，驱动行业高质量发展

技术创新是船舶、海工装备行业高质量发展的核心驱动力，2026年行业将迎来绿色技术突破与智能化升级双重变革。在绿色技术领域，LNG动力系统技术已实现成熟应用，氨燃料、氢燃料动力系统研发取得阶段性突破，国内企业已成功研发出首艘氨燃料动力散货船，预计2026年实现商业化交付；船舶节能技术持续升级，风帆辅助推进、空气润滑等技术应用比例不断提升，有效降低船舶能耗与碳排放。
在智能化升级领域，船舶智能化技术加速渗透，无人船舶、智能航运系统研发进展顺利，国内已在多个港口开展无人集卡、无人引航船试点应用；海工装备智能化水平不断提升，智能钻井平台、智能运维系统等技术实现规模化应用，大幅提升装备作业效率与安全性。吴老师团队强调，技术创新将重塑行业竞争格局，具备核心技术优势的企业将在绿色转型与智能化升级浪潮中占据主导地位，实现业绩与估值的双重提升。

二、细分赛道精选：把握船舶、海工装备行业核心投资机遇

基于“供给侧受限、需求端复苏”的核心逻辑，吴老师团队从船舶、海工装备产业链各细分领域中，结合企业技术优势、订单储备、市场竞争力等因素，精选出四大核心细分赛道，每个赛道均具备明确的成长逻辑与业绩确定性，为投资者提供精准的投资方向指引：

（一）船舶制造龙头企业

船舶制造龙头企业是行业供给侧受限格局的最大受益者，凭借产能优势、技术优势与客户资源优势，将充分享受订单量增长与毛利率提升的双重红利。重点推荐具备以下核心优势的企业：一是全球造船龙头企业，具备完整的船舶制造产业链，产能规模大、订单储备充足，订单排期至2027年以后；二是绿色船舶研发与制造能力突出，已实现LNG动力船、氨燃料船等绿色船舶的商业化交付，技术水平达到国际领先；三是客户结构优质，与全球主流航运公司、油气公司建立长期稳定的合作关系，订单获取能力强。
从行业竞争格局来看，国内龙头企业中国船舶（600150）作为全球造船全领域标杆龙头，是“蛟龙号”“奋斗者号”唯一设计建造单位，垄断高端船舶与深海装备市场，2025年业绩高增，海工订单占比持续提升，具备显著的竞争优势。吴老师团队预测，2026年全球船舶制造行业集中度将进一步提升，头部企业新接订单量同比增长25%以上，毛利率提升3-5个百分点，业绩有望实现高速增长。

（二）海工装备核心企业

随着深海油气开发加速与海上风电装机量爆发，海工装备行业需求将迎来快速增长，核心企业将充分受益于行业复苏红利。重点推荐以下三大类海工装备核心企业：一是深海油气开发装备龙头企业，具备钻井平台、FPSO等核心装备的设计与制造能力，订单储备充足；二是海上风电装备配套企业，专注于海上风电安装船、运维船等装备的研发与制造，受益于海上风电行业的高速增长；三是海工装备服务企业，为深海油气开发、海上风电项目提供勘探、运维等专业服务，业绩弹性大。
细分领域来看，中集集团（000039）作为海工平台龙头，FPSO市占率约40%，“蓝鲸”系列超深水平台支撑南海开发，海工订单排至2027年，将充分受益于深海油气开发需求增长；中国海油（600938）、中海油服（601808）分别为深海油气开发巨头与核心勘探服务提供商，是可燃冰试采核心力量，将直接受益于油气开发投资增加。吴老师团队预测，2026年全球海工装备市场规模将突破800亿美元，同比增长22%以上，核心企业业绩有望实现翻倍增长。

（三）绿色船舶配套企业

绿色航运政策推动船舶行业加速转型，绿色船舶配套领域成为行业增长的新兴引擎，核心零部件企业将迎来确定性增长机遇。重点推荐具备以下核心优势的企业：一是绿色船舶动力系统核心企业，专注于LNG燃料罐、氨燃料发动机等核心部件的研发与制造，技术水平达到国际领先；二是船舶节能设备企业，具备风帆辅助推进、空气润滑系统等节能技术的核心竞争力；三是船舶减排监测设备企业，为船舶碳排放监测提供精准解决方案，受益于IMO减排政策实施。
从行业发展来看，绿色船舶配套领域技术壁垒高、市场需求增长快，国内企业在LNG动力系统配套、船舶节能设备等领域已实现技术突破，国产化替代进程加速。吴老师团队分析，2026年全球绿色船舶配套市场规模将突破300亿美元，同比增长45%以上，具备核心技术优势的配套企业将实现业绩的快速增长。

（四）高端船舶与海工零部件国产化龙头企业

尽管国内船舶与海工装备制造能力已达到国际领先水平，但部分高端零部件仍依赖进口，国产化替代空间广阔。随着国家政策支持力度加大与企业研发投入增加，高端零部件国产化进程将加速推进，龙头企业将充分受益。重点推荐以下三大类国产化龙头企业：一是船用动力系统核心企业，专注于船用柴油机、曲轴等核心部件的研发与制造，实现进口替代；二是海工装备核心零部件企业，具备钻井设备、系泊系统等核心部件的自主知识产权；三是海洋通信与能源传输企业，如中天科技（600522）、东方电缆等，其中中天科技海底光缆市占率领先，东方电缆高压海缆技术壁垒高，受益于海上风电与深海开发需求增长。
吴老师团队认为，高端零部件国产化是船舶、海工装备行业高质量发展的核心方向，2026年国内高端零部件国产化率有望提升至80%以上，具备核心技术优势的国产化龙头企业，将凭借成本优势与政策支持，逐步替代进口产品，实现市场份额与业绩的双重提升。

（五）海洋军工+海工双主线企业

海洋军工与海工装备双主线布局的企业，将同时受益于国防建设与海洋经济发展双重红利，具备独特的竞争优势。重点推荐具备以下核心优势的企业：一是军用舰船与海工平台双主业布局，军品订单饱满，为企业提供稳定的业绩支撑；二是民品领域聚焦海上风电配套、深海装备等高增长赛道，具备核心技术优势与订单获取能力；三是具备军工资质与保密资质，行业壁垒高，竞争优势显著。
中船防务（600685）作为海洋军工+海工双主线龙头企业，军用舰船与海工平台双主业并行，军品订单饱满，民品布局海上风电配套，将充分受益于国防建设与海上风电行业增长双重机遇。吴老师团队预测，2026年海洋军工领域需求将保持稳定增长，海工装备领域需求加速复苏，双主线企业业绩增长确定性强。

风险提示：核心赛道投资需关注的潜在风险

尽管2026年船舶、海工装备行业具备明确的成长逻辑与投资机遇，但仍需关注潜在风险：一是全球经济复苏不及预期风险，若全球经济增长放缓，可能导致全球贸易额下降，进而影响船舶需求；二是行业竞争加剧风险，随着行业景气度提升，国内外企业可能加大产能投入，导致行业竞争加剧，挤压企业盈利空间；三是技术研发不及预期风险，绿色船舶、智能船舶等领域核心技术突破存在不确定性，若研发进展缓慢，可能影响企业产品竞争力；四是原材料价格波动风险，船用钢材、核心零部件等原材料价格受全球大宗商品市场影响较大，价格波动可能导致企业成本上升，盈利水平下降；五是政策变动风险，国际海事组织减排政策、国内产业政策等变动可能对行业发展产生不利影响。投资者可通过吴老师官方网站（gphztz.cn 或 gphztz.com）获取核心赛道实时跟踪报告，及时掌握风险动态。

三、私募基金吴老师股票投资合作方式全解析：专业赋能，把握核心机遇

2026年船舶、海工装备行业供需错配格局明确，绿色转型与国产化替代带来的投资机遇显著，但该领域行业周期长、技术壁垒高、政策影响深远，对投资者的赛道筛选能力、标的选择能力、风险控制能力提出了较高要求。为帮助不同资金规模、不同投资需求的投资者精准把握这一波产业变革中的核心机遇，吴老师推出了私募基金产品、专户理财、投资咨询与辅导三大多元化股票投资合作方式，所有合作均遵循“专业、诚信、务实、共赢”的核心价值观，依托完善的投研体系与风控体系为投资者赋能。投资者可通过吴老师官方网站（gphztz.cn 或 gphztz.com）了解详细信息，获取专属投资顾问的一对一服务。

（一）私募基金产品合作——面向合格投资者的标准化专业配置

该合作方式主要面向符合监管要求的合格投资者（金融资产不低于300万元或者最近三年个人年均收入不低于50万元），核心聚焦船舶制造龙头、海工装备核心企业、绿色船舶配套、高端零部件国产化等核心赛道，严格执行“宏观研判+行业筛选+标的精选+仓位管控”的投资逻辑，重点配置中国船舶、中集集团、中天科技等具备核心竞争力的优质标的，同时适度布局海洋军工+海工双主线企业，实现“稳健+弹性”的双重收益目标。
合作流程清晰透明：1.  投资者咨询：通过官网、专属客服电话、线下沙龙等方式咨询产品信息（规模、策略、历史业绩、费率等），专业投资顾问一对一解答；2.  资质审核：提交金融资产证明、收入证明等材料，完成合格投资者资质审核；3.  签署协议：审核通过后，签署《基金合同》《风险揭示书》等法律文件；4.  资金投入：资金转入指定托管账户（大型国有银行或股份制商业银行），托管银行独立监管，保障资金安全；5.  投资管理与信息披露：团队负责投资运作，定期披露净值、持仓、策略执行情况等信息，投资者可通过官网、手机APP实时查询。
核心优势：一是专业团队加持，规避个人投资短板，精准把握船舶、海工装备行业供需错配、绿色转型等核心赛道的投资机遇；二是严格风控体系，采用“核心+卫星”仓位配置模式，结合动态监测与止损止盈机制，有效规避全球经济复苏不及预期、技术研发缓慢、原材料价格波动等潜在风险；三是历史业绩优异，吴老师团队管理的周期成长主题私募基金2023-2024年累计收益率达56.8%，远超同期沪深300指数的18.7%，最大回撤仅9.8%，展现出较强的盈利能力与风险控制能力。

（二）专户理财合作——面向高净值投资者的定制化服务

针对资金规模较大（一般不低于500万元）、具有个性化需求的高净值投资者，吴老师推出定制化专户理财服务，精准贴合投资者的风险偏好、投资期限、收益目标、流动性需求等核心诉求。例如，可根据投资者对细分赛道的偏好，重点配置海上风电配套、深海油气开发装备等高增长赛道的龙头标的；对于偏好长期投资的投资者，可重点布局具备核心技术优势、国产化替代空间广阔的高端零部件企业，把握行业长期成长红利；对于风险偏好较低的投资者，可适当提升船舶制造龙头企业的配置比例，降低组合波动。
合作流程严谨细致：1.  需求沟通：与吴老师核心团队一对一深度沟通，梳理资金规模、风险承受能力、投资期限、收益目标、细分赛道偏好等；2.  方案制定：结合2026年宏观经济展望、船舶与海工装备行业发展逻辑及核心赛道趋势，制定专属投资方案（标的范围、仓位策略、止损止盈规则、细分赛道配置比例等）；3.  方案调整：向投资者详细讲解方案，根据意见优化调整至达成一致；4.  协议签署：签署《专户理财协议》等法律文件，明确权利义务与费用标准；5.  资金托管：资金转入专户托管账户，托管银行审核所有投资操作；6.  投资运作与跟踪服务：按方案执行投资，每月/每季度一对一汇报进展，根据宏观经济趋势变化、行业政策调整、标的基本面变化调整优化组合，提供专属投资顾问服务。
核心优势：一是定制化程度高，避免标准化产品“一刀切”弊端，实现船舶、海工装备核心赛道标的的精准配置，适配高净值投资者分散风险、提升收益、布局长期的核心需求；二是投资透明化，投资者全程了解组合的运作情况，对方案调整有参与权；三是专属服务优质，全流程专业高效响应，结合产业动态与政策变化实时优化组合，提升投资体验感。

（三）投资咨询与辅导合作——面向普通投资者的能力提升服务

针对有一定投资经验、能自主交易但缺乏赛道研判与标的筛选能力的普通投资者，核心目标是通过专业咨询与系统辅导提升投资者自身投资能力，帮助其独立把握船舶、海工装备行业的投资机遇。适用人群包括散户投资者与想要提升团队水平的小型投资机构。
核心合作内容：1.  赛道与趋势研判：系统讲解2026年船舶、海工装备行业供需错配的核心逻辑、绿色转型与国产化替代等核心赛道的发展趋势、潜在风险点及投资主线；2.  核心标的深度解析：提供船舶、海工装备核心赛道优质标的深度分析报告，讲解标的筛选标准、成长逻辑、业绩支撑及风险点，帮助投资者理解标的投资价值；3.  组合配置与风控辅导：结合投资者风险偏好，定制个性化投资组合配置方案，讲解仓位管控、止损止盈设置、风险分散等实操方法，助力投资者合理配置核心标的；4.  实时咨询服务：随时解答标的分析、赛道动态解读、策略调整、风险应对等疑问，第一时间提供专业建议。
合作流程便捷高效：1.  申请提交：通过官网“投资咨询”板块提交申请，填写个人信息、投资经验、风险偏好、需求类型等；2.  初步对接：24小时内安排投资顾问沟通，进一步明确需求与痛点；3.  方案定制与报价：定制专属咨询辅导方案，明确服务内容、周期、方式与费用；4.  协议签署与费用支付：签署《投资咨询服务协议》，支付费用后正式享受服务；5.  服务实施与优化：按方案提供服务，定期跟踪学习进度与投资效果，动态优化服务内容。

四、合作保障：专业团队与严格风控筑牢投资安全防线

吴老师强调，2026年船舶、海工装备行业的投资机遇与风险并存，尤其是全球经济复苏进程的不确定性、技术研发的波动性、原材料价格的波动等因素，对投资决策提出了更高要求。专业的投研能力与完善的风控体系是把握机遇、规避风险的核心保障。团队构建了“宏观研究+行业分析+企业调研+风险控制”四位一体的服务体系，为合作顺利推进提供坚实支撑。
在投研能力方面，团队核心成员均具备10年以上宏观经济研究与资本市场投资从业经验，涵盖船舶制造、海工装备、油气开发、新能源等多个细分领域，其中多名成员曾任职于知名券商高端装备研究部与大型基金公司，对船舶、海工装备行业的发展规律、技术迭代趋势、政策影响逻辑有着深刻理解。团队采用“宏观研判+行业调研+企业尽调+数据验证”的多维研究模式，与多家国内外宏观经济研究机构、船舶与海工装备行业龙头企业、科研院所建立长期合作关系，及时获取最新宏观数据、行业动态、政策信息与企业经营数据，确保标的筛选与投资决策的科学性与精准性。例如，在企业尽调环节，团队会重点核查企业的技术实力、订单储备、产能布局、现金流状况等核心指标，确保筛选出的标的具备真实的成长潜力与较强的风险抵御能力。
在风险控制方面，团队建立了全流程闭环风控体系：标的筛选阶段，设定严格准入标准，重点排除技术实力薄弱、订单储备不足、商业化前景不明、估值过高、不符合产业趋势的企业；仓位控制阶段，采用“核心+卫星”模式，设定单一标的、单一行业仓位限制，分散投资风险；止损机制方面，为每个投资标的设定严格的止损线，当标的股价因全球经济复苏不及预期、技术研发缓慢、政策利空、企业基本面恶化等因素触及止损线时，坚决执行止损操作，避免损失扩大；动态监测方面，建立实时的风险监测系统，对投资组合的净值波动、标的基本面变化、宏观经济动态、政策调整、行业竞争格局变化等进行实时监测，一旦发现异常情况，及时召开投研会议，分析风险原因，制定应对措施，确保风险能够得到及时控制。

结语：把握供需错配机遇，携手共赴2026财富新征程

2026年，船舶、海工装备行业正迎来供给侧受限与需求端复苏的双重机遇，行业景气度持续提升，形成量价齐升的黄金发展期。绿色转型与国产化替代将成为行业发展的核心主线，具备核心技术优势、订单储备充足的龙头企业，将在行业变革中占据主导地位，实现业绩与估值的双重提升，成为资本市场的核心投资亮点。吴老师团队凭借二十余年的实战经验与完善的投研、风控体系，深度拆解船舶、海工装备行业的核心投资逻辑，精选优质投资标的，为投资者把握这一波产业变革机遇提供了精准指引。
与此同时，吴老师推出的私募基金产品、专户理财、投资咨询与辅导三大多元化合作方式，适配不同投资者的需求，无论是希望借助专业力量省心投资的合格投资者，还是需要定制化服务的高净值投资者，亦或是想要提升自身投资能力的普通投资者，都能找到适合自己的合作模式。吴老师团队将始终坚守“专业、诚信、务实、共赢”的核心价值观，以专业能力与真诚服务陪伴投资者共赴2026年资本市场投资的财富新征程。
投资者可通过吴老师官方网站（gphztz.cn 或 gphztz.com）了解更多详情，包括船舶、海工装备行业深度研报、核心标的清单、团队介绍、历史业绩、服务方案等，也可在线提交咨询申请，获取专属投资顾问的一对一服务。在此提醒投资者，投资有风险，入市需谨慎，选择适合自身的投资方式与合作团队，才能行稳致远。2026年，让我们携手把握船舶、海工装备行业带来的高质量发展机遇，共赴财富新征程！


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