### 二、核心拆解：芯片设备产业链的四大受益赛道
吴老师在“吴老师股票投资”专栏中明确指出，“中国刻蚀机之父带出1700亿芯片设备巨头”这一事件，将进一步加速国产芯片设备产业的发展，带动整个产业链进入高景气周期。结合产业发展趋势与中微公司的产业链布局，核心受益赛道集中在：核心设备（刻蚀机、薄膜沉积、光刻设备）、设备核心零部件、晶圆制造配套设备、检测与量测设备四大细分领域，这些领域将直接或间接受益于国产替代进程加速，成为未来投资的核心方向。
#### （一）核心设备领域：国产替代的核心战场，增长确定性强
核心设备是芯片设备产业链的核心环节，也是国产替代的重点方向。除了中微公司在刻蚀机领域的突破外，国内企业在薄膜沉积、光刻等设备领域也取得了积极进展。随着国内芯片制造产能扩张与国产替代需求提升，核心设备领域的企业将迎来快速发展机遇。
核心受益标的：1. 中微公司（688012）：国内刻蚀机领域龙头企业，市值突破1700亿元，5纳米刻蚀机实现量产，2025年前三季度净利润同比增长35%。吴老师分析：“中微公司作为国产刻蚀机领域的标杆企业，具备强大的技术壁垒与市场竞争力，随着其产品在国内晶圆厂的渗透率持续提升，未来盈利增长确定性强，是把握核心设备领域机遇的核心标的。”2. 北方华创（002371）：国内半导体设备龙头企业，产品涵盖刻蚀机、薄膜沉积设备、光刻设备等多个领域，2025年前三季度净利润同比增长42%，受益于芯片设备国产替代全面推进。3. 中芯国际（688981）：国内半导体制造龙头企业，同时布局芯片设备领域，与中微公司等设备企业深度合作，2025年前三季度净利润同比增长18%，随着产能扩张，设备采购需求持续增长。4. 张江高科（600895）：通过投资布局芯片设备产业链，持有中微公司等多家核心企业股份，2025年前三季度净利润同比增长25%，受益于芯片设备产业发展带来的投资收益增长。
#### （二）设备核心零部件领域：产业链自主化的关键支撑，需求持续增长
芯片设备的核心零部件是设备性能的关键保障，长期以来依赖进口。随着国产芯片设备企业的快速发展，核心零部件的国产替代需求日益迫切，具备核心零部件自主化能力的企业将迎来重要发展机遇。
核心受益标的：1. 安集科技（688019）：国内半导体材料龙头企业，为芯片设备提供化学机械抛光液、光刻胶去除剂等核心材料，已实现对中微公司、北方华创等设备企业的批量供应，2025年前三季度净利润同比增长32%。2. 江丰电子（300666）：国内半导体靶材龙头企业，产品包括铝靶、钛靶、铜靶等，为芯片设备制造提供核心材料，2025年前三季度净利润同比增长28%，受益于芯片设备产能扩张与技术升级。3. 新莱应材（300260）：国内半导体真空系统核心零部件龙头企业，产品应用于刻蚀机、薄膜沉积设备等核心设备，2025年前三季度净利润同比增长30%，与中微公司等设备企业达成深度合作。4. 华峰测控（688200）：国内半导体测试设备核心零部件供应商，2025年前三季度净利润同比增长25%，受益于芯片设备测试需求增长。
