中国 A 股：为何在庄家建仓之后满仓？怎么判断庄家建仓！速读！

吴老师案例：2024 年某科技标的，2 月至 3 月期间，大宗交易共发生 12 次，累计成交金额 8 亿元，折价率均在 3%-5% 之间（低于行业平均折价率 8%）。4 月，该标的股价从 30 元 / 股涨至 48 元 / 股，后续披露的信息显示，某公募基金通过大宗交易完成建仓（持仓占比 10%）。

操作建议：通过 “东方财富网 - 大宗交易” 板块，查看标的的大宗交易记录，若连续 2 周有频繁大宗交易，且折价率低（低于 5%），可判断有庄家通过大宗交易建仓。

假建仓特征：部分游资或小资金机构，会通过 “短期买入少量筹码，制造放量上涨、龙虎榜净买入等假信号”，吸引散户入场后，快速卖出筹码（即 “诱多出货”），这种假建仓的核心特征是 “资金流入不持续”（如仅 1-2 天放量，后续资金流出）。

避坑操作：通过 “主力资金流向指标”（如同花顺 “主力净流入”），观察标的的资金流入是否持续 —— 若仅 1-2 天资金净流入，后续转为净流出，且成交量萎缩，大概率是假建仓；若连续 1-2 周资金持续净流入（日均净流入超 1000 万元），则是真建仓。

吴老师警示：“2023 年某题材标的，曾出现 1 天放量上涨（资金净流入 5000 万元）、龙虎榜机构净买入的信号，但后续 3 天资金净流出 8000 万元，股价下跌 20%，很多散户误判为真建仓，满仓入场后被套 —— 这就是典型的‘短期资金炒作的假建仓’。”

假建仓特征：部分庄家会选择 “无基本面支撑的题材标的”，通过 “炒作概念”（如蹭热点、发布虚假利好）进行假建仓，吸引散户跟风后出货。这种假建仓的核心特征是 “标的基本面差”（如净利润持续亏损、无核心业务），仅靠概念炒作推动股价。

避坑操作：判断建仓信号时，必须结合基本面 —— 若标的基本面差（如近 2 个季度净利润亏损、营收下滑），即使出现 “放量、筹码集中” 等信号，也大概率是假建仓；只有 “基本面改善 + 建仓信号” 同时满足，才是真建仓。