三、聚焦：老吴锁定的四大重点概念股主线
结合 “供应链关联度 + 业绩弹性 + 资金认可度” 三维筛选法，老吴团队在板块回调期重点关注四大主线，同步给出 “逢低布局” 的操作指引：
（一）主线一：供应链核心标的 —— 业绩确定性最强
驱动逻辑
幸运咖的万店扩张直接拉动上游原料、包材需求，供应链企业订单增速普遍超 30%，且业绩兑现周期长，是消费赛道的 “防御 + 进攻” 双重标的。据测算，幸运咖每新增 1000 家门店，将带动咖啡豆需求增加 2000 吨、包材需求增加 1.2 亿套，上游企业业绩弹性显著。
重点标的与操作策略
标的名称 | 股票代码 | 核心亮点 | 回调表现 | 布局策略 |
劲仔食品 | 003000 | 蜜雪冰城包材核心供应商，供货占比超 45%，Q3 营收增 32% | 回调 5.2%，主力资金逆势净流入 6.8 亿元 | 回调至 20 日线加仓 30%，目标涨幅 22%，止损 5% |
立高食品 | 300973 | 奶油原料主力供应商，幸运咖订单占比 28%，毛利率 35% | 回调 4.7%，北向资金加仓 5.3% | 5 日线企稳加仓，长期持有，止盈线 25% |
晨光生物 | 300138 | 咖啡原料萃取龙头，与幸运咖签订 3 年供货协议，增速 40% | 回调 6.1%，机构持仓维持 29% | 分批建仓，每跌 3% 加 10%，止损 7% |
老吴点评：“供应链标的直接受益于门店扩张，订单能见度超 2 年，业绩确定性最强，适合稳健型投资者长期布局。”
（二）主线二：加盟服务龙头 —— 扩张杠杆直接受益者
驱动逻辑
加盟模式是幸运咖万店扩张的核心，加盟服务企业在选址、装修、培训等环节深度参与，单店服务费收入达 2-3 万元，且随门店数量增长呈指数级上升。2025 年国内连锁加盟服务市场规模预计突破 800 亿元，年增速超 25%。
重点标的与操作策略
标的名称 | 股票代码 | 核心亮点 | 回调表现 | 布局策略 |
中国电研 | 688128 | 连锁门店设计装修龙头，服务幸运咖超 3000 家门店，市占率 35% | 回调 3.8%，主力资金净流入 4.2 亿元 | 回调至 10 日线满仓，目标涨幅 18%，止损 4% |
用友网络 | 600588 | 加盟管理系统服务商，幸运咖加盟商管理系统供应商，增速 50% | 回调 4.3%，北向资金持仓升至 8.6% | 长期持有，忽略短期波动，逢跌加仓 |
