相较于 A 股整体及行业均值，254 家公司的估值具备 “性价比优势”，成为机构 “敢重仓” 的关键：
二、核心标的名单：254 家公司中的 8 只龙头（附解析）
吴老师从 254 家公司中，通过 “机构资质（头部机构占比超 50%）、调研焦点（围绕核心业务）、资金协同（调研后北向 / 机构加仓）” 三大标准，筛选出 8 只核心标的，覆盖五大赛道，具体名单及解析如下：
（一）硬科技赛道（3 只）
标的名称 | 股票代码 | 调研机构数 | 核心调研焦点 | 2026 三季报业绩 | 操作建议 |
中芯国际 | 688981.SH | 215 家 | 14nm 良率、7nm 风险量产进度 | 营收 420 亿（+55%）、净利 85 亿（+68%） | 回调至 46 元建仓 30%，目标 68 元，止损 37 元 |
金山办公 | 688111.SH | 188 家 | WPS AI 付费用户、政企采购量 | 营收 52 亿（+42%）、净利 21 亿（+48%） | 高开至 285 元建仓 20%，目标 400 元，止损 228 元 |
中科曙光 | 603019.SH | 165 家 | 智算服务器出货量、数据中心运营 | 营收 380 亿（+55%）、净利 65 亿（+80%） | 低开至 68 元建仓 20%，目标 98 元，止损 54 元 |
标的解析（中芯国际）：
作为半导体制造龙头，215 家调研机构中包含高盛、贝莱德等外资（占比 40%）、易方达等公募（占比 35%），核心关注 “14nm 良率（当前 95%）” 与 “AI 芯片代工订单（占比 25%）”。三季报显示，公司 AI 芯片代工收入同比增长 200%，带动毛利率提升至 32%；在手订单 800 亿元，覆盖 2027 年上半年产能，业绩确定性强。
（二）消费复苏赛道（2 只）
标的名称 | 股票代码 | 调研机构数 | 核心调研焦点 | 2026 三季报业绩 | 操作建议 |
伊利股份 | 600887.SH | 192 家 | 金典有机奶营收、海外市场进展 | 营收 850 亿（+25%）、净利 92 亿（+28%） | 回调至 32 元建仓 25%，目标 45 元，止损 26 元 |
珀莱雅 | 603605.SH | 156 家 | 彩棠品牌增速、抖音直播电商占比 | 营收 120 亿（+35%）、净利 22 亿（+58%） | 回调至 180 元建仓 15%，目标 255 元，止损 144 元 |
