逻辑：北向资金持有贵州茅台流通股的 8.5%、五粮液的 7.2%，美元走强（12 月 5 日美元指数升至 104.2）导致外资回流美国，12 月 5 日北向资金净卖出贵州茅台 4.2 亿元、五粮液 2.8 亿元，股价分别下跌 1.8%、2.3%；

数据验证：2025 年以来，美元指数与贵州茅台股价的相关性为 - 0.65（负相关显著），即美元指数每上涨 1 个点，茅台股价平均下跌 1.2%；

吴老师建议：短期规避北向资金持仓占比超 5% 的消费股，待美元指数回落至 103 以下、北向资金连续 3 日净流入后再考虑布局。

逻辑：新能源板块估值依赖 “高成长预期”，高利率延长导致贴现率上升，宁德时代当前 PE 35 倍，若贴现率再升 0.5 个百分点，合理 PE 将降至 30 倍，对应股价有 14% 的回调压力；

风险点：12 月 6 日，某外资机构下调宁德时代 2026 年净利润预期 5%，理由是 “高利率导致海外储能订单延迟”；

吴老师建议：短期将新能源仓位降至 10% 以下，优先保留 “现金流稳定、海外订单占比低” 的标的（如阳光电源，海外订单占比 30%，低于宁德时代的 45%）。

逻辑：虽然高利率通常压制黄金价格，但此次 “放鹰” 伴随 “数据缺失风险”，市场对 “美联储政策误判” 的担忧推升避险需求，12 月 5 日 COMEX 黄金价格逆势上涨 1.2%，突破 2420 美元 / 盎司；

业绩弹性：山东黄金 2025 年 Q3 黄金产量同比增长 8%，若金价维持在 2400 美元 / 盎司以上，2025 年净利润有望增长 15%；

操作建议：在 2400 美元 / 盎司以下建仓山东黄金，支撑位 2350 美元，目标价 2500 美元，仓位不超过 10%。

逻辑：公用事业股 “低负债、高股息” 属性抗利率波动，长江电力资产负债率 52%，股息率 5.3%，12 月 5 日股价逆势上涨 0.7%，北向资金净买入 1.2 亿元；

估值优势：当前公用事业板块 PE 仅 12 倍，低于历史平均 15 倍，安全边际高；

操作建议：保守型投资者可将公用事业仓位提升至 20%，长江电力在 18 元以下建仓，深圳燃气在 8 元以下建仓。

逻辑：工商银行股息率 5.8%，建设银行 5.6%，均高于 10 年期美债收益率（4.8%），且资产负债率稳定（工行 91%，符合银行业监管要求），12 月 5 日两大行股价均上涨 0.5%；

政策支撑：国内央行 12 月可能降准 0.25 个百分点，缓解银行净息差压力，吴老师团队测算，降准后工行净息差可提升 0.05 个百分点，净利润增加 25 亿元；

操作建议：在工行 4.5 元、建行 4.8 元以下建仓，总仓位不超过 25%，长期持有享受分红。

定制 “美联储政策 - 资产配置联动模型”，输入 “利率预期、通胀数据、美元走势”，自动生成 “股票、债券、黄金” 的配置比例，如模型提示 “当前股票仓位降至 40%，黄金仓位提升至 15%”；

对接美联储前经济学家，每月 1 次 “政策解读闭门会”，提前获取利率政策风向；

提供 “跨市场对冲方案”，如通过 “美股看跌期权 + A 股黄金股” 组合，对冲利率波动风险；

专属顾问每周 2 次沟通，根据 “美联储政策变化 + 客户资金需求” 调整持仓，如 12 月 6 日为某客户将宁德时代仓位从 25% 降至 10%，同时加仓山东黄金至 15%；

提供 “持仓风险测算”，如模拟 “若高利率维持至 2026 年 Q3，客户 800 万资金组合的最大亏损的风险”；

协助参与 “黄金产业链调研”，如参观山东黄金矿山，实地了解金价波动对业绩的影响；

基础版（10 万起）：每日《美联储政策应对简报》+《防御性标的操作提示》，如 12 月 7 日提示 “山东黄金 28.5 元可加仓，长江电力 18 元支撑位稳固”，年费 1.1%；

进阶版（50 万起）：额外享 “利率风险计算器”（输入持仓标的，自动测算利率波动影响）+“每月 2 次直播课”（吴老师讲解 “如何用黄金对冲利率风险”）+“模拟持仓跟踪”，年费 1.9%；

建立 “美联储政策应对交流群”，群内实时推送 “美元指数、北向资金、黄金价格” 动态，如 12 月 6 日群内提示 “美元指数突破 104.5，可减持 50% 消费股”；

提供 “止损止盈模板”，帮散户明确 “不同标的的风险点位”，如贵州茅台止损位 1680 元、山东黄金止盈位 32 元；