每月举办 “A 股政策闭门会”，邀请国内券商首席分析师解读 “美联储降息对国内政策的影响”“A 股核心资产估值安全边际”，2026 年 6 月闭门会提前预判 “北向资金将持续流入 A 股科技板块”，帮助客户提前布局。
A 股个股筛选模型
科技股标准：研发投入占比≥8%、北向资金持仓占比≥5%、动态 PE≤30 倍，如中芯国际（研发投入占比 12%、北向持仓 6%、PE 25 倍）、寒武纪（研发投入占比 30%、北向持仓 3%、PE 28 倍）；
消费股标准：净利润增速≥15%、分红率≥3%、北向资金持仓占比≥10%，如贵州茅台（净利润增速 18%、分红率 5%、北向持仓 12%）、美的集团（净利润增速 16%、分红率 4%、北向持仓 8%）；
新能源股标准：产能利用率≥90%、毛利率≥20%、政策补贴占比≤5%，如隆基绿能（产能利用率 95%、毛利率 22%、补贴占比 3%）、宁德时代（产能利用率 92%、毛利率 25%、补贴占比 2%）；
A 股风险对冲方案
指数对冲：通过沪深 300ETF 期权、中证 500ETF 期权对冲大盘回调风险，如当沪深 300 指数单日跌幅超 2% 时，买入看跌期权覆盖 50% 的持仓风险；
行业对冲：通过 “高景气行业 + 低波动行业” 组合对冲行业轮动风险，如配置 25% 半导体（高景气）+20% 公用事业（低波动），降低组合波动率。
合作模式：专属 A 股投研组 + 定制化组合方案 + 上市公司调研资源对接；
核心服务：
基于机构客户的投资目标（如公募基金追求 “相对收益”、保险资金追求 “绝对收益”），定制 A 股组合，如为某保险资管设计 “30% 科技股 + 25% 消费股 + 20% 新能源股 + 15% 公用事业股 + 10% 现金” 组合，预期年化收益 12%-15%，最大回撤 < 8%；
对接 A 股上市公司，组织实地调研（如 6 月组织中芯国际、贵州茅台调研），获取独家经营数据（如半导体产能扩张进度、白酒动销率）；
每月提供《A 股组合调整报告》，根据北向资金流动、行业景气度变化动态调整个股仓位，如 6 月降息后，建议将半导体股仓位从 25% 提升至 30%，公用事业股仓位从 15% 降至 10%；
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2025-11-20
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