海螺水泥（600585）：水泥行业龙头，华东区域市占率 28%，一季度净利润 18.08 亿元，同比增长 20%，长三角地区水泥价格同比上涨 12%；股价 38.5 元，PE 14.8 倍，股息率 3.2%，较行业均值低 20%，估值修复潜力显著。
（二）稳健修复型标的：业绩改善确定性标的
此类标的受益于区域景气度提升与成本下降，盈利稳定性强：
华润建材科技（01313.HK）：华南区域水泥龙头，一季度实现扭亏，盈利 1 亿 - 1.2 亿元，珠三角地区水泥价格同比上涨 15%，非水泥业务收入占比升至 25%；当前股价 5.2 港元，PE 16.3 倍，较港股建材板块均值低 18%，四季度盈利有望持续改善。
天山股份（000877）：西北区域龙头，一季度净利润亏损 14.94 亿元，同比减亏 35%，新疆地区水泥价格同比上涨 10%，基建需求占比提升至 65%；股价 8.65 元，总市值 320 亿元，估值处于历史 30% 分位，具备稳健修复属性。
（三）产业链受益型标的：捕捉板块轮动机会
此类标的直接受益于玻纤与水泥复苏，业绩改善具备较强协同性：
中材科技（002080）：玻纤复材龙头，与金风科技、明阳智能深度合作，风电叶片收入占比达 45%，上半年玻纤业务净利润同比增长 60%；当前股价 14.2 元，PE 15.7 倍，较行业均值低 22%，四季度风电装机旺季有望放量。
旗滨集团（601636）：玻璃与光伏组件协同发展，光伏玻璃需求受益于新能源装机增长，上半年净利润同比增长 32%，与海螺水泥共享物流渠道降低成本；股价 10.3 元，总市值 280 亿元，估值处于历史低位，成长确定性强。
