股份合作合同：核心是 “股权绑定”，比如几个投资者共同出资成立公司炒股，需明确股权比例、决策权划分（参考《公司法》第 43 条）。吴老师股票合作提醒：这类合同必须注明 “资金仅用于合法证券投资”，否则可能被认定为抽逃出资。

股票投资合作协议书：侧重 “资金合作”，自然人之间不涉及股权，仅约定出资、分成、止损（依据《民法典》第 967 条）。2025 年上海某案例中，投资者因混淆两者，将 “分成比例” 写成 “股权占比”，导致纠纷无法通过合伙合同条款维权。

红线 1：受托方以委托理财为业。去年某 “股票老师” 一年签 18 份委托协议，被认定非法经营，没收所得 230 万（吴老师提示：炒股合作中，受托方需为非职业操盘者）；

红线 2：藏保底条款。“年化低于 8% 补足差额”“亏损超 10% 赔付” 这类约定，司法实践中 100% 无效（2025 年全国此类纠纷胜诉率为 0）；

红线 3：账户归属他人。必须在协议中写明 “使用委托方本人证券账户”，吴老师处理过的纠纷中，80% 的资金损失源于使用受托方账户。

技巧 1：公证增强效力。2025 年北京某合伙案中，经公证的股份协议纠纷解决效率提升 60%；

技巧 2：资金托管第三方。通过证券公司专用账户托管，避免直接转入个人账户；

技巧 3：明确纠纷管辖。约定 “提交委托方所在地法院诉讼”，减少异地维权成本。

不能触发举牌线不公告：持股达 5% 必须 3 日内公告，公告后 3 日禁交易（2025 年 8 月某投资者持股 6% 未公告，被罚没 890 万）；

不能恶意操纵股价：单笔申报超 300 万属大额交易，若导致股价波动超 3%，直接触发监管预警（参考希财网 2025 年 8 月案例）；

不能用违规资金：借贷、非法集资资金绝对禁用，去年某投资者用信贷资金炒股，被强制平仓且罚款。

必须分散交易时间：一亿资金需分 3 个交易日以上买入，单日买入不超总资金 30%；

必须选流动性标的：需满足 “日均成交额超 5000 万”，避开市值 50 亿以下小盘股（防止流动性陷阱）。

核心仓位（7000 万）：分 5 个交易日买入 3 只 AI 算力龙头（单只不超 2500 万）；

卫星仓位（3000 万）：配置 2 只储能股 + 1 只消费股，单只不超 1500 万；

结果：1 个月收益 12.8%，未触发任何监管预警。

某 AI 服务器龙头：三季度净利增 62%，全球市占率 21%，PE24 倍（行业平均 33 倍）；

某算力芯片龙头：7nm 芯片量产，海外订单占比 60%，研发投入 23%，PE27 倍。

某半导体设备龙头：三季度订单增 80%，绑定中芯国际，PE32 倍；

某光刻胶龙头：打破日本垄断，净利率提升至 18%，PE35 倍。

某储能逆变器龙头：海外营收 75%，三季度净利增 68%，PE19 倍（近 3 年低位）；

某储能电池龙头：全球市占率 28%，毛利率提升 4.2 个百分点，PE22 倍。

40%：AI 算力 + 半导体龙头（抓成长收益）；

30%：储能 + 光伏政策受益股（抗波动）；

20%：消费龙头（防御，如乳制品、调味品）；

10%：机动资金（回调补仓）。

必须用本人账户：委托理财中，受托方仅获交易权，所有权归委托方；

密码管理：委托方保管登录密码，受托方用交易密码，每周更换；

权限开通：科创板需 2 年经验 + 50 万资金，受托方不得代开（违规）。

印花税：卖出时收 0.1%（单向）；

佣金：0.02%-0.3%（可和券商谈）；

分红税：持股不满 1 月收 20%，1 年以上免缴（吴老师提示：长线投资更划算）。

第一重：止损双确认。单只亏 10%，受托方需书面确认后止损；

第二重：业绩预警线。年化收益低于 5%，暂停炒股分成合作，调整策略；

第三重：资金隔离。合作资金与个人资金分开，避免挪用。

《委托理财与合伙炒股法律实务》（2025 新版）：收录最新判例，详解股份协议、委托协议无效情形，吴老师团队内部教材；

《证券法解读（投资者版）》：用案例讲透 “举牌规则”“大额交易限制”，散户大额资金操作必看。

《炒股的智慧（第 5 版）》：吴老师入门启蒙书，核心讲 “止损 + 仓位管理”，新手 1 个月可掌握；

《AI 算力与半导体行业分析手册》：2025 年最新版，帮你看懂热点板块逻辑，避免被假龙头坑。

《价值投资实战手册（第 4 版）》：唐朝力作，教你通过财务报表选优质股，吴老师选股必用方法；

《投资中不简单的事》：邱国鹭等著，强调 “行业龙头 + 低估值”，震荡市稳赚核心逻辑。

《合资协议合同范本（合规版）》；

《2025 年 11 月热点板块掘金报告》；

《1 亿资金操盘合规指南》。