保守型散户（能接受最大回撤≤5%）
核心目标：优先保证本金安全，年化收益 4%-6%，抵御通缩带来的隐性风险。
配置方案：
高信用债券（60%-70%）：国债（30%）+ 政策性金融债（20%）+ 纯债基金（10%-20%），确保稳定收益；
防御性股票（15%-20%）：必需消费 ETF（10%-15%）+ 医药龙头股（5%），抗跌性强；
现金及等价物（10%-15%）：货币基金（5%-10%）+ 定期存款（5%），应对流动性需求。
案例：60 岁退休的张阿姨，按方案配置 80 万元：56 万元国债 + 纯债基金（收益 7%）、16 万元消费 ETF（微涨 2%）、8 万元货币基金（收益 2%），通缩期总收益 5.5%，全程无亏损，完全满足保守型需求。
平衡型散户（能接受最大回撤 5%-15%）
核心目标：在保值基础上追求适度收益，年化收益 6%-8%，兼顾防御与进攻。
配置方案：
高信用债券（40%-50%）：纯债基金（20%-30%）+ 短期 AAA 级企业债（20%）；
防御性股票（20%-25%）：必需消费股（15%）+ 医药股（5%-10%）；
成长型股票（20%）：科技成长股（10%）+ 政策受益股（10%）；
现金及等价物（5%-10%）：货币基金，作为调整仓位的储备金。
案例：45 岁的企业中层王先生，配置 100 万元：45 万元纯债基金 + 企业债（收益 6%）、25 万元消费 + 医药股（收益 3%）、20 万元科技成长股（收益 10%）、10 万元货币基金（收益 2%），通缩期总收益 6.5%，最大回撤仅 4%，平衡了收益与风险。
进取型散户（能接受最大回撤 15%-25%）
核心目标：在控制风险的前提下追求较高收益，年化收益 8%-12%，把握通缩中后期的反弹机会。
配置方案：
高信用债券（20%-30%）：短期债券（10%）+ 纯债基金（10%-20%），仅作基础配置；
防御性股票（15%-20%）：必需消费股（10%-15%）+ 医药股（5%），降低组合波动；
进攻性资产（40%-50%）：科技成长股（25%-30%）+ 周期股（15%-20%，通缩后期布局）；
现金及等价物（10%）：货币基金，用于抄底机会。
案例：30 岁的程序员小李，配置 100 万元：25 万元债券（收益 5%）、20 万元消费 + 医药股（收益 4%）、45 万元科技 + 周期股（收益 15%）、10 万元货币基金（收益 2%），通缩期总收益 9.5%，虽有短期波动，但最终收益显著高于其他类型散户。
