看公司基本面：庄股多为 “小盘股（市值 50 亿以下）、业绩差、题材冷门”，缺乏上涨的基本面支撑，纯粹靠资金操纵。
散户小李 2023 年加入某 “荐股群”，被推荐的股票连续 3 个涨停，他追高买入后，股价立即跌停，群也被解散，最终亏损 50%。吴老师分析：“这类股票的涨停是庄家自买自卖制造的假象，目的就是吸引散户接盘。”
陷阱三：财务造假与信披违规
典型特征：
上市公司通过虚增收入、隐瞒负债、关联交易非关联化等手段伪造业绩，营造 “高成长” 假象；
发布虚假利好消息（如虚构重大合同、技术突破），配合股东减持；
被查处后股价暴跌，甚至退市，散户损失惨重。
识别方法：
分析财务异常指标：关注 “应收账款激增（可能虚增收入）”“毛利率远高于行业平均（可能造假）”“经营现金流长期为负但净利润为正（利润质量差）” 等异常信号；
交叉验证信息：将公司公告与行业数据、上下游公司信息对比，如某公司宣称 “收入增长 50%”，但行业平均仅增长 10%，需高度警惕；
关注监管处罚记录：在证监会官网查询公司是否有 “信披违规”“财务造假” 前科，有前科的公司再次违规概率高。
2023 年某医药公司因 “虚增研发费用” 被查处，此前其 “连续 5 年净利润增长 30%” 的假象吸引大量散户买入，查处后股价连续跌停，散户平均亏损 60%。吴老师强调：“财务造假就像给股票掺了三聚氰胺，表面光鲜，实则有毒。”
陷阱四：蹭热点与概念炒作
典型特征：
公司本身业绩平平，但通过 “蹭热点”（如 AI、新能源、元宇宙）炒作股价，发布模糊公告暗示 “业务相关”，实则仅占收入的 1% 以下；
股价在短期内翻倍，但缺乏业绩支撑，炒作结束后跌回原点甚至更低；
散户因 “害怕错过热点” 追高买入，成为接盘侠。
识别方法：
核查业务关联性：通过年报 “营业收入构成” 判断公司与热点的关联度，如某 “AI 概念股” AI 业务收入仅占 0.5%，明显为蹭热点；
看股价涨幅与估值：热点炒作股通常 “短期涨幅超 100%”“PE 达 100 倍以上”，远超合理估值，此时买入风险极高；
关注股东行为：蹭热点期间若大股东或高管减持，必为陷阱，说明内部人不看好。
2023 年 “AI 概念” 炒作中，某传统制造业公司宣称 “布局 AI”，股价上涨 200%，但 AI 业务无实质进展，股东趁机减持，最终股价跌回原点，追高散户亏损惨重。吴老师提醒：“热点就像烟花，绽放时绚丽，结束后只剩灰烬，散户千万别伸手去接。”
陷阱五：保本高息理财产品（非法集资）
